Panika na kryptotrhoch neutícha: Trumpova vláda pripravuje prevratné zmeny (PREHĽAD)

Bitcoin sa dostáva z vplyvu politických udalostí späť do sveta ekonomiky. Eufória, ktorá sprevádzala výsledky nedávnych amerických prezidentských volieb, sa pomaly vytráca a trhy sa opäť sústredia na tvrdú realitu ekonomických údajov.

Kľúčové makroekonomické indikátory, vrátane najnovších údajov o inflácii, ovládajú náladu na finančných trhoch. Tieto čísla naznačujú, že rok 2025 sa nezačína úplne bez problémov, pričom investori čelia otázkam ohľadom ďalšieho smerovania trhov, píše portál Cryptopotato.

Bitcoin a inflácia

Jedným z hlavných faktorov, ktoré určujú súčasnú dynamiku trhov, sú údaje o inflácii. Podľa najnovších údajov spotrebiteľský index cien (CPI) v decembri 2024 vzrástol medziročne o 2,9 %, čo predstavuje mierne zrýchlenie oproti novembrovým 2,7 %. Jadrová inflácia, ktorá vylučuje ceny potravín a energií, dosiahla medziročný rast 3,2 %, čo znamená pokles oproti novembrovým 3,3 %.

Tieto čísla naznačujú, že celková inflácia zostáva pod tlakom, najmä kvôli rastúcim cenám energií. Na druhej strane, stabilizácia jadrovej inflácie môže signalizovať, že monetárne opatrenia Federálneho rezervného systému (Fed) majú požadovaný účinok.

Podobné čísla priniesla aj PPI inflácia, teda inflácia producentov tovarov a služieb. A to nielen pre Bitcoin, ale aj pre iné rizikové aktíva prináša krátkodobo rasty, ale v dlhodobejšom horizonte aj problémy.

Povolebný sentiment: Čo sa zmenilo?

Výsledky amerických prezidentských volieb priniesli krátkodobý optimizmus, pričom investori verili v politickú stabilitu a nové ekonomické opatrenia. Tento optimizmus však narazil na realitu, keď sa pozornosť presunula na makroekonomické faktory, ako sú inflácia, zamestnanosť a vývoj úrokových sadzieb.

Prezidentská inaugurácia Donalda Trumpa, ktorá sa uskutoční už 20. januára 2025, je ďalším faktorom, ktorý ovplyvňuje očakávania trhov. Investori čakajú na prvé kroky novej administratívy, pričom najviac rezonujú témy regulácie kryptomien, infraštruktúrnych investícií a znižovania štátneho dlhu. 

Vývoj cien potravín na Slovensku: Túto položku máme najlacnejšiu spomedzi okolitých krajín, za vajcia priplácame

Zdá sa, že aj Bitcoin čaká na to, s čím príde Donald Trump a jeho administratíva.

Ako reagujú jednotlivé trhy

1. Akciové trhy

Americké akciové indexy, ktoré po voľbách zaznamenali mierny rast, teraz vykazujú volatilitu. Rastúca inflácia a očakávania ďalšieho sprísňovania monetárnej politiky vyvolávajú obavy o ziskovosť spoločností, najmä v technologickom sektore. Naopak, energetický sektor profituje z rastúcich cien ropy a plynu, čo prináša aspoň čiastočnú stabilitu na trh.

2. Dlhopisový trh

Výnosy na amerických štátnych dlhopisoch zaznamenali rast, najmä na 10-ročných dlhopisoch, čo odráža obavy investorov z pokračujúcej inflácie. Vyššie výnosy môžu zároveň signalizovať očakávania, že Fed nepristúpi k znižovaniu úrokových sadzieb, čo ďalej posilňuje tlak na dlhopisový trh.

A good chart from GS that shows how sectors & factors may react to change in 10Y bond yields. pic.twitter.com/RBZphd2Hc5

— Ayesha Tariq, CFA (@AyeshaTariq) January 13, 2025

3. Kryptomenový trh

Bitcoin a ostatné kryptomeny reagovali na povolebný optimizmus silným rastom, no aktuálne sa nachádzajú pod tlakom. Rastúca inflácia môže podporiť vnímanie Bitcoinu ako nástroja na ochranu pred znehodnotením fiat mien, no prísnejšie regulácie a očakávania vyšších úrokových sadzieb môžu obmedziť likviditu na trhu.

Bitcoin a budúcnosť

Trhy teraz čakajú na dôležité rozhodnutia Fedu, ktorý bude musieť zvážiť, či aktuálne údaje o inflácii odôvodňujú ďalšie zotrvanie na aktuálnej podobe monetárnej politiky. Stabilizácia jadrovej inflácie môže Fed presvedčiť, aby obnovil znižovanie sadzieb, no na druhej strane zrýchlenie celkovej inflácie naznačuje, že boj s rastúcimi cenami ešte nie je vyhratý.

Zároveň bude dôležité sledovať, aké ekonomické opatrenia Trumpova administratíva zavedie počas prvých dní vo funkcii. Očakávania okolo regulácie kryptomien, fiškálnej politiky a medzinárodného obchodu môžu výrazne ovplyvniť náladu na trhoch v nasledujúcich týždňoch. 

🇺🇸 BULLISH: Donald Trump declares his vision to make America the world capital for crypto and #Bitcoin, pledging to embrace industries of the future. pic.twitter.com/1f1fto66It

— Cointelegraph (@Cointelegraph) January 15, 2025

Makroekonomické údaje a povolebný sentiment sú dva hlavné faktory, ktoré aktuálne ovládajú finančné trhy. Zatiaľ čo inflácia vykazuje zmiešané signály, trhy sa pripravujú na nové kroky Fedu a prvé rozhodnutia novej administratívy.

Investori by mali byť pripravení na zvýšenú volatilitu, pričom kľúčové bude sledovať nielen vývoj inflácie, ale aj reakcie centrálnych bánk a vládnych inštitúcií na aktuálne ekonomické výzvy. Stabilita trhov bude v nasledujúcich mesiacoch závisieť od toho, ako efektívne sa podarí zvládnuť inflačné tlaky a podporiť ekonomický rast.

Čítajte viac z kategórie: Ekonomika