Štátne dlhopisy sú podľa Kamenického výhodné. Pre tieto 3 skupiny Slovákov to neplatí

  • Štátne dlhopisy sú vlastne požičaním peňazí štátu za vopred dohodnutých podmienok
  • Štát ich vyplatenie garantuje, podstatný je teda hlavne ich výnos
Štátne dlhopisy sú podľa ministra výhodné
Ilustračné foto Pixabay.com/fotoblend, Wikipedia Commons
  • Štátne dlhopisy sú vlastne požičaním peňazí štátu za vopred dohodnutých podmienok
  • Štát ich vyplatenie garantuje, podstatný je teda hlavne ich výnos

Štátne dlhopisy považuje minister financií Ladislav Kamenický za výhodné. Pozreli sme sa na toto tvrdenie podrobnejšie. Slovenská vláda prichádza s novým projektom – možnosťou pre občanov investovať do štátnych dlhopisov, uvádza ekonomicky zameraný Trend. 

Táto iniciatíva vyvolala veľký záujem, ale aj diskusiu o tom, či ide o reálnu príležitosť na zhodnotenie peňazí, alebo skôr o nástroj politického populizmu. Skúmame, ako štátne dlhopisy fungujú, v akom stave sa nachádza dlhopisový trh a pre koho môže byť investícia do nich výhodná.

Čo sú štátne dlhopisy a prečo ich Slovensko ponúka občanom

Štátne dlhopisy sú formou pôžičky, ktorú si vláda berie od investorov. Vydaním dlhopisov získava štát financie na svoje výdavky, pričom sa zaväzuje vrátiť investorom ich vklad spolu s úrokom po uplynutí stanoveného obdobia.

Pápeža Františka hospitalizovali. Len pár chvíľ predtým sa stretol s Robertom Ficom

Aktuálne Slovensko umožňuje aj bežným občanom investovať priamo do týchto cenných papierov. Minister financií Ladislav Kamenický zdôraznil, že cieľom je zvýšiť finančnú gramotnosť Slovákov a zároveň získať financovanie štátneho dlhu z domácich zdrojov.

Podmienky pre občanov

Podľa dostupných informácií majú ponúkané dlhopisy tieto parametre:

Úroková sadzba: Rozdeľuje sa na dve hladiny. Pre dvojročný dlhopis s názvom Investor je zhodnotenie určené na 3 % a pre štvorročné obdobie v podobe dlhopisu Patriot je to 3,3 %.

Doba splatnosti: 2 roky pre dlhopis Investor a 4 pre Patriota.

Daňové zvýhodnenie: Štát deklaruje, že výnosy z týchto dlhopisov budú oslobodené od dane.

Štát sa tak snaží prilákať občanov k investovaniu do svojich dlhopisov, čím by si mohol znížiť závislosť od zahraničných investorov a bánk. Občania si výhodnosť musia zhodnotiť sami. Aj preto sa venujeme práve tejto oblasti. Nie každý totiž rozumie svetu dlhopisov. Hoci predstavujú tradičný finančný nástroj. 

Štátne dlhopisy a situácia na dlhopisovom trhu

Dlhopisový trh ovplyvňujú viaceré faktory:

Inflácia: minister Kamenický na tlačovej konferencii uviedol, že očakávajú infláciu pre Slovensko na úrovni 4 % v nasledujúcom období. To znamená, že výnosy štátnych dlhopisov by mali byť aspoň na tejto úrovni, aby sa investícia občanom oplatila.

Úrokové sadzby centrálnych bánk: Európska centrálna banka v poslednom období udržiava relatívne vysoké sadzby, čo znamená, že bankové vklady môžu ponúkať podobné zhodnotenie ako štátne dlhopisy. Aj keď ich zatiaľ neponúkajú. 

Pre porovnanie, bežné termínované vklady v bankách momentálne ponúkajú porovnateľné úroky medzi troma až štyrmi percentami, pričom vklad je chránený Fondom ochrany vkladov. Štátne dlhopisy tak neponúkajú nič, k čomu by občania na trhu nemali prístup už v súčasnosti. 

Pre koho sú štátne dlhopisy výhodné

Pre konzervatívnych investorov – Ak chceš bezpečné uloženie peňazí s lepším výnosom ako na bežnom účte, štátne dlhopisy môžu byť dobrá voľba.

Výhodné sú aj pre tých, ktorí chcú investovať s minimálnym rizikom – Štát garantuje splatenie dlhopisov, takže pravdepodobnosť straty investície je veľmi nízka.

Primárne sú výhodné pre ľudí, ktorí plánujú strednodobé investície – Ak nebudeš peniaze potrebovať v najbližších troch až piatich rokoch, môže byť investícia do dlhopisov stabilnou možnosťou.

Pre koho nebudú výhodné

Pre ľudí hľadajúcich vyšší výnos – Ak chceš zarábať viac, môžeš zvážiť investovanie do akcií, realít alebo korporátnych dlhopisov. Tie ponúkajú lepšie výnosy.

Predovšetkým pre investorov, ktorí môžu potrebovať peniaze skôr – Ak by si chcel predčasne predať dlhopisy, ich trhová cena môže byť nižšia. A práve to by viedlo k strate.

Pre tých, ktorí sa obávajú inflácie – Ak inflácia zostane na úrovni 4 % alebo vyššej a štátne dlhopisy ponúknu podobný výnos, v reálnom vyjadrení nezískaš žiadne zhodnotenie.

Oplatí sa investovať do štátnych dlhopisov? 

Investícia do štátnych dlhopisov nie je vhodná pre všetkých ľudí. Cieľová skupina sú investori, ktorí hľadajú bezpečný spôsob uloženia peňazí s garantovaným výnosom. Ak bude úroková sadzba vyššia ako inflácia, môže to byť zaujímavá možnosť. 

Na druhej strane, ak budú výnosy štátnych dlhopisov len na úrovni inflácie alebo nižšie, tak reálne nezískajú investori žiadne zhodnotenie. Preto je dôležité porovnať ich výnosy s bankovými vkladmi a inými investičnými možnosťami.

V každom prípade je potrebné pred investovaním zvážiť, či ti vyhovuje dlhodobé viazanie peňazí. To súvisí s tvojimi finančnými cieľmi. Pre niekoho môžu byť štátne dlhopisy atraktívne. Pre iného môže byť lepšou alternatívou napríklad diverzifikované investovanie do ETF fondov alebo iných aktív. 

Celkové hodnotenie

Poďme ale k podstate hodnotenia. Nemôžeme spochybniť ich dostupnosť. Budú súčasťou ponuky v piatich bankách. Ide o veľké banky, ako sú ČSOB, Slovenská sporiteľňa, Tatra banka, Unicredit a VÚB. Tie majú pobočky po celej krajine a nebudú za predaj dlhopisov vyberať žiadne poplatky. Tu sa niekde výpočet jednoznačných pozitív končí.

Čo sa týka výšky úroku, aktuálne ponúkajú napríklad americké dlhopisy vyšší výnos a po roku držania sú rovnako bez dane. Asi nikto nepochybuje o tom, kto je dôveryhodnejším dlžníkom na finančných trhoch. 

Negatíva identifikujeme jednoznačne. Pri predpokladanej výške inflácie na úrovni 4 % a výnose dlhopisu 3 % bežný občan príde o 1 % hodnoty svojich peňazí. Garantovane. To nie je úplne dobrá perspektíva. Hoci minister jednoznačne deklaroval dôveryhodnosť Slovenskej republiky ako dlžníka, trhy toto riziko hodnotia podobne, ako je to pri Taliansku. Teda pomerne vysoké v porovnaní s inými európskymi krajinami. 

Principiálne dochádzame k záveru, že štát núti občanov investovať. Inflácia oberá ľudí o hodnotu úspor. Síce im neukrojí z nominálnej hodnoty ich ušetrených prostriedkov, ale zoberie im kúpnu silu. Nie preto, aby zarobil a získal výnos. Ale preto, aby aspoň udržal hodnotu svojich peňazí v čase. 

Zhrnutie

Slovenské štátne dlhopisy pre občanov predstavujú novú investičnú príležitosť, ktorá môže byť zaujímavá najmä pre konzervatívnych investorov. Dlhopisy ponúkajú pomerne nízke riziko a potenciálne daňové zvýhodnenie. Aj napriek tomu ich výnosy musia konkurovať inflácii a bankovým produktom. Investor sleduje to, aby dávali ekonomický zmysel.

Ak hľadáš stabilné zhodnotenie s nízkym rizikom, môžu byť štátne dlhopisy dobrou voľbou. Pre vyššie výnosy využi iné investičné možnosti. Pred konečným rozhodnutím sa vždy oplatí porovnať dostupné alternatívy a zvážiť vlastné finančné ciele. Od tých sa totiž odvíjajú nástroje pre ich realizáciu. 

Čítajte viac z kategórie: Ekonomika

Zdroje: Trend, O peniazoch, Techbyte

Viac k téme: , , ,

Ekonomika

Najnovšie videá

PREMIUM

Aktuálne čítajú


Ekonomika

Teraz najčítanejšie

PREMIUM

Aktuálne čítajú

Trendové videá